申购情况及上市表现是否仍将延续此前银行转债-广丰新闻-抚州新闻联播
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上市资本-申购情况及上市表现是否仍将延续此前银行转债-抚州新闻联播

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在這之前,該行可轉債發行已於去年12月獲銀監會批複同意,並在本月中旬獲證監會發行批文,隨後迅速啟動發行。

10月23日晚間,浦發銀行發佈可轉債募集說明書及發行公告,500億元的浦發轉債將於10月28日(周一)啟動網上申購,申購代碼為733000,無需市值也無須資金,所有投資者都可以參与申購,而且可頂格申購100萬。

銀行系轉債早已是整個可轉債市場的主角。仍在存續期的銀行轉債中,光大轉債、中信轉債、蘇銀轉債發行規模較大,分別為300億元、400億元和200億元。

數據顯示,2019年上半年浦發銀行營業收入、歸屬於母公司股東凈利潤實現雙位數增長,分別為19%和12.4%;對公、零售、金融市場三大業務板塊收入佔比進一步優化;不良貸款率連續七個季度實現下降,資產質量持續向好。

寧波銀行、常熟銀行和平安銀行發行的可轉債則已成功轉股。西南證券分析指出,正股表現優異的可轉債更容易觸發贖回條款而退市,可轉債市場「優汰劣剩」,銀行轉債也是如此,基本面較好的銀行可轉債更容易觸發贖回條款。

浦發銀行在募集說明書中表示,儘管該行目前的資本充足水平符合現階段的資本監管要求,但資產規模的持續增長對該行的資本充足水平提出了更高的要求,該行需在持續滿足監管要求的同時,亦為後續可能提高的監管要求預留空間。

國內市場迄今最大規模的可轉債啟動發行!

興業證券研報分析認為,中信轉債當前平價86.29元對應轉債價格107.85元,靜態看目前平價下浦發轉債上市首日價格不低於中信轉債,為109-113元,對應轉股溢價率約28%-32%。

而浦發轉債規模較大,申購情況及上市表現是否仍將延續此前銀行轉債,頗為外界所關注。

從上市表現來看,平安銀行轉債上市首日上漲14.07%,中信銀行轉債首日上漲8.00%,江蘇銀行轉債首日上漲9.14%,申購收益表現良好。

從當時的發行認購情況來看,三家銀行的可轉債均受到投資者熱烈追捧,申購量屢創新高,平均網上中籤率僅為0.034%。

隨着近期銀行板塊估值回升,A股市場可選擇的優質銀行轉債稀缺,浦發銀行此次啟動發行可轉債,將進一步滿足市場投資者對優質銀行轉債的配置需求,預計將迎來新一輪的申購熱潮。

這也是國內市場迄今為止發行規模最大的可轉債。此前,仍在存續期的中信轉債和已經退市的中行轉債發行規模均為400億元。

掀起新一輪優質轉債申購潮今年以來,A股市場共有平安銀行、中信銀行和江蘇銀行三單上市銀行可轉債在一季度完成發行。

興業證券預計,浦發轉債留給市場的規模為150億元(30%)左右。根據銀行轉債的上市經驗,在約85元平價參与AAA銀行轉債打新仍有不錯的獲利空間。假定浦發轉債網上申購100萬戶,網下參与8000-10000戶,網上按打滿計算,網下按照5億元申購,則中籤率約為0.25%-0.30%。

轉債市場最大標的來了浦發銀行此次即將發行的500億元可轉債,簡稱「浦發轉債」,信用等級為AAA級,將於25日啟動網下申購,28日啟動網上申購。

  银行系转债早已是整个可转债市场的主角,但此前单只转债规模最大的也不过400亿元。值得注意的是,浦发转债的这一纪录,有可能被接下来的交行可转债打破,后者600亿元可转债已于去年底获证监会审核通过。

此外,還有多家銀行可轉債發行計劃在路上。包括交行600億元可轉債、紫金銀行45億元可轉債、青農商行50億元可轉債等。

該研報同時提到,500億元浦發轉債發行是轉債供給加速的標誌一槍。10月以來銀行股表現出色,雖然不排除近期隨權益市場一同調整,但打新參与無需異議。

「通過公開發行可轉債,逐步補充核心一級資本,滿足日益嚴格的監管要求」,也是多家銀行紛紛選擇發行可轉債募集資本的關鍵原因。同時,去年以來監管層也持續鼓勵銀行多渠道補充資本。

「由於平銀轉債、寧行轉債退市,光大轉債又已經在115元以上的高位,浦發銀行相比中信銀行具有基本面優勢,浦發轉債將是眾多配置資金的選擇。」前述研報分析稱。

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